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Le LEP a connu un véritable coup d’éclat ces dernières années, séduisant un nombre croissant d’épargnants. Ce livret, autrefois discret, a su se démarquer grâce à un taux de rémunération exceptionnel, boosté par l’inflation. En 2023, il a fait sensation en attirant plus de 20 milliards d’euros, un record historique !
Sa recette gagnante ? Un taux moyen imbattable de 5,93 % sur l’année et un plafond de dépôt relevé à 10 000 euros, contre 7 700 euros auparavant. Cependant, cette dynamique impressionnante a brusquement ralenti. Et les estimations s’annoncent décevantes pour les épargnants.
La tendance est à la baisse
Le taux d’attractivité du LEP a progressivement diminué. En début d’année 2023, son rendement culminait à 6 %. C’est soit le double de celui du Livret A et du LDDS, plafonnés à 3 %. Mais au fil des mois, cet écart s’est réduit. Le LEP tombe à 5 % dès le 1ᵉʳ février, puis à 4 % au 1ᵉʳ août.
En 2024, le LEP conserve son statut de livret le mieux rémunéré du marché, avec un rendement moyen de 4,67 % net. Malgré une légère baisse par rapport à l’année précédente, ce taux reste attractif pour les épargnants modestes. D’ailleurs, 2024 a été comme un autre bon cru pour le Livret d’Épargne Populaire.
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À la fin du mois d’octobre, sa collecte approchait déjà les 6 milliards d’euros. Les projections laissent même entrevoir un total proche des 8,28 milliards d’euros atteints en 2022.
Pourtant, la tendance marque un recul. Avec une baisse de 1,16 point par rapport à 2023 et un écart réduit à 1,67 point par rapport au Livret A, l’avantage du LEP s’amenuise.
Vers une chute du taux du LEP en 2025 ?
Après deux années solides, 2025 s’annonce plus compliquée pour le LEP. Le rendement du livret risque de tomber à 3 % dès le 1ᵉʳ février. Sauf si une intervention exceptionnelle des pouvoirs publics se produit, une hypothèse qui reste sur la table selon MoneyVox.
La situation pourrait encore se dégrader au deuxième semestre. Une nouvelle baisse, envisagée au 1ᵉʳ août, ramènerait son taux à 2,5 %, un niveau qui ferait pâlir ses performances récentes.
Cette chute annoncée trouve son origine dans des mécanismes économiques bien précis, selon les explications de MoneyVox. Après une inflation évitant les 5 % en 2023, la tendance s’est nettement calmée, retombant autour de 2 % en 2024.
En plus, les taux interbancaires € ster, qui servent de référence pour ajuster les taux des livrets réglementés, ont eux aussi reculé. Ce double mouvement exerce une pression à la baisse sur le rendement du LEP, dicté par des règles de calcul rigoureuses.
Un taux influencé par le Livret A
Le destin du LEP se trouve étroitement lié à celui du Livret A, et les nouvelles ne sont pas des plus rassurantes. Depuis février 2022, la rémunération du Livret A était figée à 3 % par décision gouvernementale.
Le gel a offert un protecteur de plancher pour le taux du LEP. En effet, la réglementation stipule que le taux du LEP doit être d’au moins 0,5 point supérieur à celui du Livret A. Cette règle empêchait ainsi son taux de descendre sous 3,5 %.
Mais ce filet de sécurité disparaîtra dès février 2025. Le Livret A, lui aussi, devrait voir son taux revu à la baisse, entraînant dans sa chute le rendement du LEP. Ce réajustement marquerait probablement la fin d’une période exceptionnelle pour ce livret.
Pour autant, tout n’est pas perdu. Même avec des taux en recul, le LEP conservera un rendement largement supérieur à l’inflation. MoneyVox estime ce décalage autour de 1 % au premier semestre 2025. Il continuera donc à offrir une protection contre l’érosion monétaire, préservant le pouvoir d’achat des épargnants.
Source : MoneyVox